在加拿大如何进行投资理财，合理分配投资组合规避风险

目前越来越多人开始自己管理自己的投资，J.D. Power一份调查发现，近期加拿大投资理财DIY人士上升50%之多。

多伦多Objective Financial Partners个税专家、认证理财师（CFP）希斯（Jason Heath）在《金融邮报》中撰文建议，要想DIY投资理财，首先得了解其好处。

共同基金收费太高

加拿大证监会（CSA）数据显示，国内近4分之3的投资资产为共同基金（mutual funds）形式，美国晨星（Morningstar）数据显示，国内共同基金年均收费（即管理费用比率，MER）为股票型基金的2.42%，一直被视为全球最高收费。收费如此之高背后的理论是：共同基金经理及其管理团队总能跑赢大市。

但这一假设问题是股票市场实际上是个零和游戏，即有人赢，就会有人输。换句话说，要想让每个共同基金都能跑赢大市是不可能的。而共同基金管理团队，却总能实现市场平均回报率，为省2.42%的收费不交其打理，就很有可能跑输大市2.42%。

ETF DIY投资理财首选

虽然有些共同基金经理会提供良好长期的业绩扣除费用，但却不多见，因此才出现了交易所交易基金（ETF）等投资方式。ETF代表着市场，投资者可购买这一市场，费用仅为共同基金收费的一个零头。和管理活跃的共同基金不同，ETF没有市场研究、营销和管理费用等，采用的是一种低成本被动投资方式。

DIY投资者最好是采用ETF投资方式，不宜购买个别股票，以避免频繁买卖之诱惑或陷入一味的投机钻营中，使得投资变得过于情绪化。多数银行都有打折经纪行，用户可开一个DIY投资理财账户，购买ETF时的费用在5-25元之间，有些折扣经纪行用户购买ETF时甚至免佣金收费，只在用户出售时才收费，费用通常也仅在5-25元之间。

从投资理财顾问处转移投资时，通常也很方便，只需填写申请即可，通常是填写网络在线申请。出售或转移投资时，得询问相应成本。如为共同基金，这一成本有可能是标准转让收费，或为共同基金5%的递延销售费。如投资账户为应税非注册账户，还得注意投资的资本增益，出售时资本增益部分涉及到报税的问题。

投资转移后，下一步就是资产分配问题，即确定股票投资占多少？固定收入投资占多少？通常较平衡的投资组合方式是60%用于股票投资，40%用于现金、GIC和债券等固定收入投资。当然，投资者可根据自己的风险承受力和投资期等具体情况，对固定收入投资比例进行上下调整。

合理分配投资组合

希斯建议，按上述比例确定资产比例后，再将股票投资组合平均按加拿大股票、美国股票和国际股票各分配3分之1，如此一来，通常不会出什么太大差错，日后重新调整分配时，也能提供很简单的定义参数作参考。

如只有注册退休储蓄账户RRSP，资产分配只需放在一个账户中。如用户和配偶同时拥有RRSP、免税储蓄账户TFSA和非注册投资账户，要制定更合理的避税投资组合结构，就得多动点脑筋。希斯个人建议是，固定收入投资主要放在RRSP和TFSA账户中，加拿大股票主要放在非注册账户和TFSA账户中，美国和国际股票主要放在RRSP和非注册账户中。

一切确定后，DIY投资者得每年将投资组合重新调整回目标资产分配，即债券占多少？股票占多少？加拿大、美国和国际股票各占多少等？每年调整1次或2次。其它时间则无需每天查看。这种被动投资方式，意味着基本是撒手不管。

多数客户都有投资理财顾问，DIY投资理财也不适合所有人。目前，国内DIY投资者估计占全国投资者33%，与有投资理财顾问的投资者相比，只占少数。但毕竟，目前市场上越来越多工具，帮助人们自己作自己的投资理财顾问！