到底是先投RRSP还是先投TFSA？

年底来了，争论又来了，“如果我只有少量的钱可以投资，到底是先投RRSP还是先投TFSA？虽然每年都要讨论，但似乎事不临头就不关心，还是有很多投资者至今都没搞明白这两个账户的特点，就让我们再说得详细一点。

都有限额

RRSP和TFSA投资都是有限额的，一个是您工资的一定比例，一个是每年5000（2009年开始，明年5500）的额度。这两个限额都可以从您的报税单上拿到，请您还是不要依赖自己计算吧，因为您很有可能会算错的。而且有些时候公司可能会相对投入一些给员工的注册帐户，从而让您的计算发生偏差。

TFSA一旦经过提取并且在同一年内再次投入，额度就会被重复占用，因此别简单依靠自己的计算，还是等到下一年看到税务局给的报税表格之后再买比较安心。

账户内增长都免税

很多人都记得TFSA账户内的增长是免税的，将来取钱的时候也是免税的。但是却因为RRSP账户在未来提取的时候需要纳税，而误以为在RRSP账户内的增长也要纳税。

好像有点绕，是不是？在帐户内的增长不纳税是怎么回事？我们举个例子。

您有投资10000元整，如果投资在普通的共同基金内，第一年赚了10%，也就是1000块，年底前您兴高采烈地将这11000块转入货币市场基金以躲避风险。第二年年初，您会收到基金公司发来的报税表格，您的收益1000元需要纳税。也许是资本利得收入，那么50%免税，50%算作收入一起纳税。

如果您这10000元是投资在RRSP账户，那么同样的收益1000元不用在当年纳税。当未来您要提取RRSP的时候，这本金10000元和赚的1000元都需要算做您的收入申报纳税。

那么在RRSP账户内增长免税有什么好处？很简单的，复利增长。因为没有纳过税，因此资本没有减少，10000变成11000以后，如果继续增长10%则是12100。这样常年累积下来一定会比在普通的投资帐户当中收益高。

如果在普通投资帐户中投资，但是从来没有挪动呢？也就是说一支基金拿上10年，还需不需要纳税？答案是有可能要纳税的。就算您没有交易，仍然有可能会收到基金公司的报税表格，因为基金经理从事了必须纳税的交易，无论是分红、分利息还是外汇交易等等，您都需要将某些收入在当年纳税。

如果这10000元投资在TFSA账户呢？首先，1000元收益不用纳税，跟RRSP账户相同。其次，在未来就算您将这11000元全部提取出来也不用纳税。从这点上来说，好像比RRSP账户还好么。因此就有人下结论说，如果有钱就应该先投资TFSA，因为税务优惠很明显。这可不见得。

当然，因为收益不算做收入纳税，所以亏损也是不可以抵消其他资本利得收入的。

抵减收入

RRSP的买入额可以用来抵减当年的纳税收入，而TFSA却不可以。这个优势是非常明显的。

如果您今年投资5000元进RRSP账户，税率是30%的话，报税的时候就会拿回1500的税款。有位投资者十分不解，“可是税我已经交完啦，公司都给扣了，再买RRSP什么意义都没有啊！”一听就知道是从来没有买过RRSP的投资者，因为从来没有享受过退税。

公司帮您纳税是预付款，年底报税是最终结帐，税务局那边是多退少补，因此购买RRSP可以将您已经缴纳出去的税再拿回来。

曾经有位阿姨特别怀疑地看着我，“姑娘，交给了政府的税还能拿回来？你确定么？这合法么？”

阿姨，我确定，这是合法的！

如果您为了避免未来RRSP的纳税而忽略了今天RRSP的减税功能，那实在有些可惜。毕竟未来的纳税也许是可以避免的。在您收入低的任何年份，您都可以将RRSP取出，只要在免税额之下，都是可以不用纳税的。又或者在您拥有自雇身份，收入又不高的情况下，也可以提取RRSP，享受几乎免税的收入。

而RRSP在今天的退税功能是无需置疑的。要知道钱在今天的价值和在未来是不一样的，提前10年甚至20年拿到手里，在未来也许可以增值很多了。又或者，您可以用退税的1500元来投资TFSA，再享受免税增长和免税提款，不是一举两得么？

重复投资

如果您从TFSA账户中提款，未来还是可以再投资回去的，根据您的提款数量，也许不是同一年内可以放回，但至少第二年是可以的。但RRSP就没有这个功能。RRSP的提款基本上是不可以再放回去的，除非您使用了首次购房计划或者学习计划。

具体情况具体分析

那么是不是为了避税就一定要先购买RRSP呢？也不是这么绝对的。基本上RRSP考虑者应该是现在高收入高税率者，而TFSA的考虑者应该是未来的高收入高税率者。怎么理解呢？

如果您现在的收入非常低，适用最低税率，但是在未来的收入却会逐步提高，并且远远高于现在。那么您现在的钱应该去投资TFSA。因为，第一您需要为未来累积可以减税的额度。第二，同样的金额购买RRSP， 在今天可能只能减少20%的税，但是在未来却可能减少45%的税，那么，留着RRSP的额度在未来使用是有意义的。

如果您的收入一直非常低，并且预计未来也会非常低，退休以后，您一定要领取政府的各种福利收入，包括老人金、退休金和老人金补助金等等，那么您应该投资TFSA。因为现在购买RRSP的作用不大，几乎起不到多少退税的作用。而未来RRSP的提取因为要算收入，而会影响您领取政府福利。相反的TFSA的提取因为不算收入，因此并不影响您的任何老年福利金。

如果您现在的收入就在中等，每年的工资收入增加不超过3%，并且已经累积了很多的RRSP额度几乎没怎么使用过，那么，您恐怕还是应该先购买RRSP（这种情况下的人还不少）。首先RRSP可以起到一定的退税作用，其次在您未来需要购买RRSP的时候还有很多额度可以使用呢。

跟某些人从来不买RRSP正好相反，有些人每年都将自己的RRSP额度买满，以达到退税的目的。这样的投资者，如果收入比较高的话，一二十年下来，可能已经有了几十万甚至上百万的RRSP了。这个时候，您恐怕要采取一些别的方法来降低您的纳税额。单纯地靠购买RRSP来避税可能会给未来带来很大的影响，这些钱如果不能在71岁之前都提出来的话，会被转移到RRIF账户中，有一个比例的数额必须被提取出来，到时您的固定收入会很高，也需要缴纳不少的税。

有些人是做生意的，并且可以预见到自己未来的收入会越来越高，就算是退休以后，也仍然会保持高收入，并且高于现在的收入。那么您应该购买TFSA而不是RRSP。您的RRSP在任何时候提取恐怕都会缴纳比现在还多的税，绝对得不偿失。

如果您是投资高手，预计自己在帐户内的收益会非常高，那么当然选择TFSA，因为未来需要缴纳的税可能会很高，所以要尽可能的避税。

如果您的投资非常谨慎，不是存款就是低风险基金，每年收益率不过2%-4%，那么还是RRSP吧，未来的资本增长也不会太高，还是先考虑现在的退税功能比较实在一些。

如果您的年纪超过70岁了，就别再考虑RRSP 了，因为RRSP账户从71岁起就关闭了，因此直接投资TFSA账户好了，这个账户是没有年龄限制的。

如果您有一笔钱要投资，并且在未来不打算拿出来使用，那么您应该考虑的是TFSA账户，因为RRSP账户在71岁时必须关闭，所有投资转入RRIF账户，并且有最低提取额度，提取额全部算做收入。

如果您必须要将今年的收入降低到一定水平之下，用什么帐户？当然是RRSP了，TFSA可没有降低收入的功能。

您还有什么更复杂的情况么？

不准备长待的，还是投TFSA吧。养老金遥遥无期啊！